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OSFI对年初B20监管提案做出初步回应 贷款市场会进一步收紧吗?

今年年初,加那大金融机构监管办公室OSFI对B20公布了新的监管提案。那么本周一,OSFI 经过对这期间对B-20提案的咨询期后,首次发布了初期反馈摘要。咨询期仍在进行中,监管机构尚未确认任何变化。

行业预计 OSFI 要到 2024 年的某个时候才会制定行业反馈指南草案。他们认为,随时利率上升的影响被继续吸收,消费者和企业适应当前利率环境的能力将在未来几年贷款到期时受到考验。

那么当初的提案大致包括三个方面,目前OSFI 也进行了回应。



LTI& DTI 限制

一月的提案中,OSFI 对LTI(Loan to Income) 贷款收入比如果大于4.5 左右,会被界定为贷款过“高”, 因此建议用不同贷款人级别来限制发放那些超过监管门槛的贷款。目前来看,由于利率不断升高LTI 的贷款进来有所下降。并且从中发现,比起看LTI和DTI(Debt to Income)的高低,信用分和其他方面能更好的预测到贷款人违约的可能性。所以OSIF 在这次回应中认为不会去追寻LTI 和 DTI 限制。

因为他们觉得单纯制定一个LTI 和DTI 标准太过笼统,加拿大抵押贷款市场的现实情远远复杂于一个数字的限制。而且也会因此让各个贷款机构商业模式上的风险偏好受到约束。所以目前来看,对这方面不会做出限制。

GDS & TDS 限制

大家知道在贷款申请中,贷方对首付低于20%的贷款(insured mortgage),必须使用GDS 和TDS 比率限来审批贷款,GDS (Gross Debt Service)和TDS (Total Debt Service)的限制比率分别是39%和44%。但是对于35%首付(unisured mortgage)的贷款,这并不是适用。

年初OSFI 考虑实施分级限额,这样就会限制银行和贷款机构之能提供一定数量的高偿债率贷款。但是在此次的回应中,OSFI 同意不追求对偿债范围的监管限制。

压力测试

目前我们使用的压力测是是5.25%,或者合约利率+2%,两者取高者为最后贷款人的压力测试利率。但是随着利率不断升高,压力测试实则也在变相升高,让收紧的贷款难上加难。那么在年初的提案中,OSFI 建议贷方可以更具不同风险的铲平实施不同的MQR(Minimun Qualify Rate)。这次公布的回复中表示OSFI 将会在12月12日公布MQR。

目前的压力测试利率显然并不适用于高利率环境,尽管在加息时期压力测试利率有保护到贷款人和贷方不至于出现过多的违约情况。但是OSFI 也认为过多的监管可能会限制贷款的提供,并且因此还加剧经济衰退,不利于经济复苏。


另外对于原本unisured mortgage 在到期时进行switch或者renew,贷方需要重新通过MQR。在此次的回应中,OSFI 也主张在本金或利率以外的条款没有增加的情况下,取消这一规则。这将有助于贷款人在合约到期时,找到对自己更有利的利率来还贷,获得更多选择。

总体来说,年初的提案让人觉得需要进一步通过分级制来收紧贷款市场。但是此次OSFI 的初期回应来看,"打消”了很多原先的分级制想法,总体以让贷款人获得更多选择和对未来经济利弊来考量。算是释放出的一个积极信号。

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